中指院月度会聚焦2月百城二手房价格跌幅收窄及市场形势

3月2日，中指研究院依旧按常规举行月度市场形势以及企业研究成果分享会，这次分享会将“2月百城二手房价格跌幅持续收窄，‘小阳春’行情有无可能出现？”当作主题，中指研究院针对近期房地产市场形势，还有房企业绩表现状况进行总结，随后分享观点。(文末有往期分享会回顾，欢迎查看)。

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近期房地产市场形势&趋势展望

一、近期房地产政策回顾

2月，上海楼市政策落地，在地方层面，调降非本市户籍家庭购房门槛，提高公积金额度上限，优化公积金套数认定，扩大多子女家庭政策支持范围，福建、江西等地已出台城市更新配套政策，福建、重庆等地优化了公积金贷款政策，重庆、宁波、济南等地发放了购房补贴，此外，2月广东、浙江发行约204亿元专项债券用于收回收购闲置存量土地。关于专项债收储情况方面，截止到2月末时段，存在26个省市，这些省市中有已公示的情况，其目的是拟使用专项债去收购闲置的存量土地，此时所涉及的总金额超过了7700亿元，专项债实际发行的数量超过3350亿元，该数量占总体的比例约为43%，在2月这个时间点上，浙江、四川进行的债券发行数量约为204亿元。

二、近期房地产市场回顾

房价方面，2月新推出的项目整体数量比较少，主要是以存量项目的去化作为支撑，百城新房价格环比从上涨转变为下跌；二手房市场挂牌以及交易的活跃度伴随着季节性特征而回落，百城二手住宅价格环比的跌幅持续收窄。租金这一块，2月重点50城住宅平均租金环比依旧处于下跌状态，不过跌幅相较于1月而言有所收窄。

销售方面，今年春节期间，楼市整体展现出典型的“假期模式” ，鉴于节日返乡、出游以及部分城市网签暂停更新等因素作用，重点城市新房以及二手房网签成交量都处在季节性低位 ，依据中指数据，重点21城春节假期（2.15 - 2.23）新建商品住宅总共网签成交10万平米 ，和去年春节假期日均成交量基本保持持平 ，重点城市1 - 2月累计而言，京沪受春节假期影响，新房成交量同比都出现了下降 ，京沪二手房市场保持了一定热度，同比有小幅微降。广深方面，深圳和广州的新房市场呈现出平淡的态势，其销售面积在同比的情况下均出现了下降；深圳的二手房市场维持着平稳的状态，不过相较同比是小幅下降了7%。杭蓉方面，杭州与成都的新房销售面积在同比时出现了下降；二手房市场同样是呈现出下行的情况，在同比过程中其下降幅度均为18%。

3.土地方面，2月重点城市土地拍卖节奏趋向于缓慢，越秀以236亿的金额刷新了广州住宅楼面地价的纪录。在2月，受到春节假期这一因素的影响，重点城市的土地拍卖活动显著减少，仅仅在北京、广州、成都、武汉 etc.这些地方开展住宅用地出让。其中截止到月末的时候，广州天河区马场1期地块凭借236亿元的总价、27%的溢价率达成成交，其住宅楼面价达到了8.5元/㎡，从而刷新了广州住宅楼面地价的纪录，该地块为由越秀竞得。成都锦江区牛沙路片区地块溢价率达到了23%，优质地块受到的关注依然比较高。北京、武汉地块的质量相对来说较为普通，均是以底价成交。

三、市场展望

房地产止跌回稳的关键之年是2026年，开局的表现对全年走向有风向标意义，其中，房地产的存在关键到稳住增长迈向好向，3月初正当全国两会时期，房地产政策短期内大概会始终着重于控制增量、去除仓储量、优化供给推出有关措施或办法，从中长期来看，则需要关注十五五规划纲要全部文案发表对房地产高质量进步从整体上给出调子。预见后面局势，鉴于假期相关因素渐渐褪去，积压起来的需求有想法能渐渐被放开，快要来临的“小阳春”旺季是观察一整年预期的关键时候，预估核心城市质量好的项目供应增多有希望促使销售实现在一定程度的恢复，然而市场呈现分化的状态持续着。

2026年1-2月房企经营业绩解读

有多家房企，凭借着“好房子”这类产品，使得销售业绩显著增长，这些房企紧紧抓住春节以及政策所带来的机遇，借助打造“好房子”产品、加快营销节奏等多样形式，达成了销售额呈逆势增长，在2026年1月至2月期间，在销售额TOP100的房企当中，将近20%的房企达成了销售同比增长，像中建壹品、兴耀房产等企业增速超过了100%，这些房企持续在产品方面投入精力，依靠产品受到市场的认可，从企业性质层面来看，在销售额TOP100的企业里，央国企和民营房企各占据一半的份额。在2026年1月至2月期间，于销售额TOP100企业当中，央国企以及地方国资企业的数量是52家，民营房企的数量是43家，和2025年一整年相比，民营房企的数量有了增加。

在营销活动这块儿，好些房企开展了“新春不打烊”活动，借助推出“新春购房节”，组织各类新春游园会、年味市集、业主晚会等方式，在春节营销上使劲儿。详细来讲，一方面，房企都瞅准春节这个时机，举办多种跟春节有关的活动。另一方面，房企的打折促销活动持续进行，涵盖特价房让利、折扣优惠、成交礼、定制礼、专属礼以及推荐礼等多种优惠。

2026年1月至2月期间，TOP100企业拿地的总额是950.4亿元，和去年同期相比下降了52.4%，其降幅跟上个月相比基本上保持持平状态。因为受到春节假期的影响，2月土地供应的数量有所缩减，同时上一年的基数比较高，所以房企拿地的规模和去年同期相比没有出现明显更好的情况。从土地溢价率这个方面来观察，2月全国300城住宅用地平均溢价率为11%，呈现出显著上升的态势。2月25日，广州马场一期地块，历经9小时，经过243轮竞价，被越秀以236.04亿元价格竞得，溢价率26.6%，核心城市优质地块高热，此创广州住宅楼面地价新高。从拿地企业看，央国企仍是主力，大中型央国企如越秀地产、中国中铁、国贸地产、华润置地等拿地金额位居前列。

从土地政策层面来讲，众多省市两会提出对土地供应加以优化以期推进城市进行更新。各省市政府工作报告关于房地产所作的相关表达而言，整体其实是延续了中央经济工作会议的那种基调。有15个省市明确作出强调确保房地产市场保持稳定。各个地方各自依据自身的实情而去部署了房地产工作。在城市更新这个领域，到了2026年，足足有30个省市于政府工作报告之中着重强调城市更新一事。提及关于此相关内容的省市数量相较于2025年多了2个。在各项工作里强调频次为最高。大力去推进、高质量地推进、深入地往前推进、有序地推进等这些是关键词。

以各城市群拿地金额的视角而言，粤港澳大湾区呈现出独树一帜的态势。在2026年1月至2月期间，越秀地产于广州天河获取了价值236亿元的优质地块，这一行为促使粤港澳大湾区在全国范围内处于领跑位置，使得拿地TOP10企业的拿地总额位居首位，进而成为年初市场的突出亮点。从重点城市拿地金额TOP5房企的情况来看，全国性的头部房企将布局重点聚焦于核心城市，进行多点位的布局安排，而民营企业以及地方国资则仅仅是在自身深耕的城市开展土地储备拓展工作。

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2026年1月丨2026年2月