该图片宽度限制为500像素，且在水平方向上留有10像素的间隔，垂直方向上也有10像素的空间。
时隔8年，万达再现大规模资产出售。
近期，太盟投资、高和资本、腾讯、京东以及阳光人寿等企业联合组成的“熟人”收购团队，通过股权交易手段，一次性收购了万达旗下的48座广场。据澎湃新闻报道，这笔交易的总金额预计将高达500亿元——这一数额超过了2017年万达以637亿元的价格将资产出售给融创中国和富力地产的“世纪大交易”，成为万达历史上规模最大的一次资产剥离。
历经37年的商海沉浮，万达集团董事长王健林积累了雄厚的财富。到2024年年末，万达集团已在包括北京、上海、广州、深圳、成都、南京、拉萨、乌鲁木齐在内的数百座城市成功开设了513家万达广场。据时代财经初步估算，这513家万达广场的总价值超过了8000亿元人民币。
在面临偿债压力的情况下，万达集团启动了出售资产的策略。据不完全的统计数据显示，在过去两年间，万达已经成功出售了超过三十座万达广场。进入今年，万达进一步加速了资产的处置步伐，此次加上即将转让的48座万达广场，预计年内万达将转让的万达广场总数将超过五十座。
还要卖多少座万达广场，万达才能“上岸”？
500)this.width=500' hspace=10 vspace=10/>
太盟领头，“熟人团”接盘48座万达广场
国家市场监督管理总局近期公布的数据表明，太盟（珠海）管理咨询合伙企业（有限合伙）、高和丰德（北京）企业管理服务有限公司、腾讯控股有限公司、北京市潘达商业管理有限公司以及阳光人寿保险股份有限公司，均直接参与或通过各自的关联公司，共同组建了合资企业。该合资企业进而收购了大连万达商管直接或间接拥有的48家目标公司，并取得了这些公司全部100%的股权。
这48家目标公司主要从事大型零售商业地产的运营管理，其业务版图遍布我国39个城市的48个万达广场，涵盖了北京、上海、广州等一线城市，以及成都、厦门、武汉、杭州、南京等关键的二线城市，还有上饶、运城、绵阳、齐齐哈尔、延吉等三四线城市。
这笔交易由太盟投资牵头。
澎湃新闻报道，太盟投资计划投入约50亿元购买基金次级份额，此举旨在承担主要风险并追求高额回报；同时，由若干国有大型银行构成的银团将提供高达300亿元的贷款授信支持；此外，剩余的150亿元资金将通过夹层融资途径筹集，旨在吸引保险资金、产业基金等多方主体共同参与。
五位“白衣骑士”中，大部分与王健林交情匪浅。
太盟投资作为主导方，于2024年3月携手中信资本、Ares Management管理的基金（Ares）、阿布扎比投资局（ADIA）的全资子公司Platinum Peony等五家投资机构，共同向珠海万达商管投入了高达600亿元人民币的资金。
腾讯、京东和王健林的缘分则始于7年前。
2018年1月，腾讯、苏宁、融创中国、京东与万达集团达成一项战略合作，共同投资340亿元人民币购买万达商业股份。这笔交易中，腾讯贡献了100亿元，占股4.12%；京东出资50亿元，占股2.06%。同时，这部分股份原本属于在大连万达商管香港退市过程中引入的投资方。
随后，苏宁和融创中国对王健林提出仲裁要求追回投资款项，而腾讯与京东并未采取任何措施。值得一提的是，腾讯旗下的上海儒意影视制作有限公司曾以高达22.62亿元的价格，收购了万达系A股上市公司万达电影（股票代码：002739.SZ）的控股股东——北京万达投资公司49%的股权。
阳光保险不止一次地成为万达广场的接盘者，例如在2024年7月，该保险公司便接管了位于东莞厚街的万达广场项目。
澎湃新闻报道，一旦这笔高达500亿元的大额交易顺利完成，万达商管将仍旧承担万达广场的经营管理职责，不过万达广场的产权将发生变更，这恰是万达商管当前力推的轻资产化运营策略。据悉，该笔交易预计将在今年下半年正式完成交接。
一年收租或超500亿，万达还有牌可打
千亿债务压顶，家底丰厚的万达不是没有筹码。
据大连万达商管官方网站公布的数据，到了2024年年末，万达集团在全国范围内已经成功开业了513家万达广场，这些广场的商业运营总面积累计达到了7090万平方米。
513座万达广场价值多少？
根据万达商业管理官方微信号在2023年中期公布的信息，该企业在2023年上半年实现了263.2亿元的总租金收入。诚信国际评级机构于2023年6月发布的《大连万达商业管理集团股份有限公司2023年度跟踪评级报告》（以下简称《2023年度评级报告》）揭示，在2020年至2023年3月期间，万达广场的平均租金依次为108.34元/平方米/月、106.70元/平方米/月、103.27元/平方米/月以及100.77元/平方米/月，同期出租率分别为97.76%、99.33%、98.67%和98.49%。
依据《2023年度评级报告》中的数据，对万达广场在2020年至2023年3月间的总建筑面积与总可出租面积进行了计算，结果显示，万达广场的平均得房率大约为68%。换句话说，遍布全国各地的513座万达广场，其可出租面积总计约为4821万平方米。
万达广场的租金设定为每平方米每月100元，出租率高达98%，据此估算，513座万达广场的年度租金大约为567亿元。据澎湃新闻报道，此次交易的48座万达广场，在区域分布和业态组合上存在显著差异，预计其租金的年化回报率介于6%至8%之间。若以7%为中间值进行计算，那么513座万达广场的估值将超过8000亿元。
估值之外，万达广场的经营质量也可圈可点。
万达商业管理集团公布的数据表明，在今年的“五一”节日期间，全国范围内的万达广场总销售额突破六十亿元大关，吸引了超过一亿三千万人次客流。在这其中，有超过两百家的万达广场客流量超过了三十万人次，这一数字相较于去年同期增长了超过十个百分点。
万达的品牌形象犹如一面鲜明的旗帜，其旗下的万达广场依旧展现出卓越的品质，这使得众多资本愿意在困境中伸出援手，始终坚定不移地支持着万达。正如财富中文网专栏作家、HuanXin创始合伙人陈方勇在文章中所言。
太盟投资集团的首席执行官单伟建在接受媒体采访时也提到，对于太盟投资而言，在中国市场的关键战略之一便是投资那些行业领先的消费企业。珠海万达商管在全国范围内管理着约500家商场，堪称行业头部消费企业的典型代表。鉴于其在市场上的领先地位和独特的品牌特色，这与我们的投资方针高度契合。
依据企业预警通的数据显示，截止到2024年9月份，大连万达商业管理集团短期债务规模约为439.74亿元，而其带息债务总额达到了1725.33亿元。在偿债压力高峰期尚未结束之前，万达集团不得不持续进行资产处置。
新交易或许正在酝酿。
今年三月，大连万达商业管理集团以及太盟投资等投资方共同创立的商业管理公司——大连新达盟商业管理有限公司，其股权架构经历了调整。新加入的股东包括大连盛舸、大连盛琴、大连盛珩等七家公司，它们所持有的股份比例介于3%至5%之间，总计占股27.66%。与此同时，大连万达商业管理集团所持有的股份比例则下降至12.34%。
大连盛舸以及大连盛琴等七家企业均在今年的二月注册成立，其中大连盛舸受阳光人寿的管辖，而其余的六家企业则完全属于大连万达商业管理的全资子企业。
再次分割后的股权，也许就是王健林下一轮博弈的筹码。
0 留言